Gli analisti di Mizuho hanno dichiarato che gli ultimi risultati finanziari di Alphabet (GOOGL) dimostrano la forte posizione dell'azienda nella continua espansione dell'intelligenza artificiale.
"La performance del trimestre è stata così impressionante e ha fornito abbastanza risultati positivi inaspettati da modificare le prospettive di molti dubbiosi, increduli e venditori allo scoperto, a mio parere", hanno commentato.
"Se si considera la crescita ridotta delle spese operative e la comunicazione del management sul controllo rigoroso delle spese, concentrando gli investimenti principalmente sull'intelligenza artificiale e riducendo le spese in altri settori, si ottiene uno scenario che suggerisce prospettive ottimistiche per la crescita dei ricavi e l'aumento dei margini di profitto", hanno precisato gli analisti.
Tuttavia, gli analisti hanno individuato un altro concorrente forte e meno riconosciuto nel mercato attuale.
Ritengono che Arista Networks (ANET) sia un'altra società in una posizione favorevole per l'intelligenza artificiale, nonostante i recenti dubbi dovuti a un downgrade da parte degli analisti del sell-side. Il downgrade si è basato sulle previsioni di perdita di quote di mercato da parte di Arista Networks a favore di Nvidia (NVDA), che sta migliorando la sua tecnologia di rete insieme all'elaborazione grafica.
"Arista Networks ha due grandi clienti cloud che contribuiscono alla maggior parte del fatturato del suo segmento di attività principale Data Center: Microsoft (MSFT) e Meta Platforms (META)", sottolineano gli analisti.
"Entrambi hanno recentemente indicato l'intenzione di aumentare in modo significativo le spese in conto capitale e di mantenere questo livello elevato di spesa fino all'anno solare 2025. Meta Platforms e Microsoft sono le società in questione", hanno aggiunto.
Il prezzo delle azioni di Arista Networks è aumentato del 4% dopo che Meta Platforms ha annunciato le sue previsioni sulle spese in conto capitale per gli investimenti nell'intelligenza artificiale e gli analisti prevedono un ulteriore potenziale di crescita del valore del titolo in vista della relazione sugli utili del 7 maggio.
Tuttavia, hanno anche avvertito che non ci si deve aspettare che tutto l'aumento delle spese in conto capitale vada a beneficio diretto di Arista Networks, né che porti a una significativa revisione al rialzo delle previsioni finanziarie.
Gli investimenti nell'intelligenza artificiale generativa per le reti Ethernet sono considerati un evento significativo per l'anno 2025 e oltre, il che indica un graduale accumulo di slancio piuttosto che un rapido aumento nei prossimi trimestri, come spiegato dagli analisti.
Inoltre, Arista Networks viene considerata soprattutto in termini di potenziale di crescita per l'anno 2025 piuttosto che per il 2024. Secondo gli analisti, la recente modifica del rating a "Sell" ha amplificato i timori che la stima ampiamente condivisa di una crescita annua del 15% possa non essere superata.
"Arista Networks ha previsto circa 700 milioni di dollari di ricavi legati all'intelligenza artificiale il prossimo anno, dato che gli standard Ethernet sono destinati ad evolversi per le apparecchiature di rete con intelligenza artificiale", hanno osservato.
"Tuttavia, questa stima mi sembra prudente e Arista Networks è indiscutibilmente l'azienda leader nel settore dell'Ethernet dei data center per le implementazioni critiche ad alta velocità e a bassa latenza. Non riesco a immaginare uno scenario in cui Meta Platforms e Microsoft aumentino e sviluppino in modo significativo le capacità dei data center di intelligenza artificiale senza che Arista Networks ne tragga vantaggio".
"Per coloro che investono a lungo termine in titoli chiave dell'intelligenza artificiale, il prezzo delle azioni di Arista Networks nell'intervallo di 260 dollari sembra essere un'eccellente opportunità", concludono gli analisti.
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