Planet Fitness (PLNT) ha riportato un forte primo trimestre per il 2024, con un aumento del 6,2% delle vendite negli stessi negozi e un incremento del 18% dell'EBITDA rettificato. Nonostante questa performance, l'azienda ha dovuto affrontare diversi ostacoli, tra cui l'aumento dei casi COVID e la diminuzione del traffico sul sito web, che ha influito sulla crescita degli iscritti. L'azienda ha annunciato un aumento del prezzo della Classic Card e la nomina di Colleen Keating a nuovo CEO. Inoltre, Planet Fitness sta esplorando le opzioni di rifinanziamento del debito e ha fornito un aggiornamento delle prospettive, prevedendo l'apertura di 140-150 nuovi negozi e proiettando una crescita delle vendite nello stesso punto vendita a livello di sistema compresa tra il 3% e il 5%.
Principali risultati
- Planet Fitness ha chiuso il 1° trimestre con 19,6 milioni di soci e ha aperto 25 nuove sedi, per un totale di 2.599 a livello globale.
- L'EBITDA rettificato è cresciuto di quasi il 18%, ma l'azienda ha dovuto affrontare sfide come l'aumento dei casi COVID e la pubblicità inefficace.
- L'aumento del prezzo della Classic Card da 10 a 15 dollari per i nuovi soci inizierà quest'estate.
- Colleen Keating diventerà CEO a giugno e l'azienda sta valutando la possibilità di rifinanziare il debito con scadenza settembre 2025.
- Le prospettive riviste dell'azienda per il 2024 prevedono l'apertura di 140-150 nuovi negozi e una crescita delle vendite nello stesso punto vendita compresa tra il 3% e il 5%.
Prospettive aziendali
- Per l'intero anno si prevede una crescita del fatturato compresa tra il 4% e il 6%.
- L'EBITDA rettificato dovrebbe crescere tra il 7% e il 9%.
- L'utile netto rettificato e l'utile rettificato per azione diluita dovrebbero aumentare rispettivamente tra il 6% e l'8% e tra il 7% e il 9%.
- Le azioni in circolazione dovrebbero essere circa 88 milioni, con una spesa netta per interessi di circa 70 milioni di dollari.
Punti salienti della crisi
- La crescita dei soci è stata influenzata da fattori esterni come le preoccupazioni per la salute e una campagna pubblicitaria che non ha avuto una buona risonanza.
- Le entrate derivanti dalla vendita di attrezzature sono diminuite a causa del minor numero di nuovi negozi e del passaggio a un maggior numero di attrezzature per la forza.
Punti di forza rialzisti
- I dirigenti rimangono fiduciosi nelle prospettive di crescita delle unità e nel modello di crescita dei franchisee dell'azienda.
- L'imminente aumento dei prezzi e le nuove strategie promozionali dovrebbero migliorare l'economia dei negozi e la posizione del marchio.
Mancanze
- L'azienda ha completato solo 14 nuovi negozi rispetto ai 18 dell'anno precedente.
- Nel trimestre si è registrata una diminuzione del traffico sul sito web e un calo delle entrate nette.
Punti salienti delle domande e risposte
- I dirigenti hanno discusso l'impatto delle condizioni meteorologiche e delle menzioni negative sui social media sulla crescita dei soci, ma ritengono che il test dei prezzi non abbia influito in modo significativo sull'andamento.
- L'azienda è ottimista per il futuro, con riscontri positivi sui test dei prezzi e fiducia nell'andamento dei soci nelle diverse fasce di reddito.
- La disponibilità di immobili rimane una sfida, ma gli affiliati non hanno un forte indebitamento e dispongono di un capitale sufficiente.
- È allo studio una nuova campagna di branding per migliorare l'efficacia del marketing.
In conclusione, Planet Fitness sta attraversando un periodo di crescita misto a sfide. L'azienda si sta muovendo strategicamente per migliorare la propria posizione sul mercato ed è ottimista sulle prospettive future, compresa l'espansione internazionale, in particolare in Spagna, con l'apertura del primo negozio prevista per il terzo trimestre. È in corso la ricerca di un nuovo direttore finanziario, in concomitanza con la transizione verso un nuovo amministratore delegato. Nonostante l'ambiente competitivo, Planet Fitness si concentra sul mantenimento di un ambiente di palestra non intimidatorio e sull'attrazione di un'ampia base di clienti.
Approfondimenti di InvestingPro
Planet Fitness (PLNT) ha dimostrato una certa resistenza di fronte alle sfide del mercato e i dati recenti di InvestingPro sottolineano alcuni punti di forza e considerazioni finanziarie chiave per gli investitori. Il margine di profitto lordo dell'azienda si attesta al 62,29% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre del 2023, evidenziando la sua capacità di mantenere la redditività nonostante le pressioni esterne. Questo dato si allinea con l'aumento dell'EBITDA rettificato riportato dalla società, a dimostrazione dell'efficienza delle operazioni e della solida salute finanziaria.
I suggerimenti di InvestingPro suggeriscono che, sebbene Planet Fitness sia scambiata a un multiplo di guadagno elevato, con un rapporto P/E di 40,62 e un rapporto P/E rettificato di 38,32 per gli ultimi dodici mesi a partire dal 1° trimestre 2023, è importante notare che gli analisti prevedono che la società sarà redditizia quest'anno. Questo suggerimento è particolarmente rilevante in quanto fornisce un contesto alla valutazione della società e al suo potenziale di guadagno futuro.
Inoltre, le attività liquide dell'azienda superano i suoi obblighi a breve termine, indicando una solida posizione finanziaria per gestire i debiti e continuare la sua strategia di espansione. Si tratta di un aspetto cruciale per gli investitori, soprattutto in considerazione dei piani di apertura di 140-150 nuovi negozi e del potenziale rifinanziamento del debito all'orizzonte.
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