Nomad Foods Limited (NYSE: NOMD) ha registrato un modesto aumento delle vendite nette e una crescita delle vendite organiche nel primo trimestre del 2024. La società ha inoltre ribadito la propria guidance per l'intero anno, prevedendo una forte crescita degli utili e un miglioramento dei margini nei prossimi trimestri.
Nonostante il calo dell'utile lordo e dell'utile per azione rettificato, Nomad Foods è ottimista riguardo alla sua traiettoria di crescita, sostenuta da cambiamenti strategici nel suo business Adriatico e da investimenti mirati.
Aspetti salienti
- Nel 1° trimestre del 2024 Nomad Foods ha registrato un aumento dell'1,1% delle vendite nette e dello 0,3% delle vendite organiche.
- L'azienda ha pagato il suo primo dividendo trimestrale in contanti e ha continuato il suo programma di riacquisto di azioni, acquistando 0,5 milioni di azioni per 8 milioni di dollari.
- Il margine lordo è diminuito di 200 punti base, influenzato dalla rivalutazione delle scorte, portando a un calo del 16,4% dell'EBITDA rettificato.
- L'EPS rettificato è sceso di 0,09 euro a 0,37 euro, con un calo del 25% dell'utile netto rettificato.
- La guidance per l'intero anno rimane invariata, con aspettative di crescita delle vendite nette tra il 3% e il 4%, una crescita dell'EBITDA rettificato tra il 4% e il 6% e un EPS rettificato compreso tra 1,75 e 1,8 euro.
- L'azienda si sta concentrando su una strategia di promozione strutturata e prevede di migliorare i margini attraverso il passaggio a prodotti a più alto margine nel settore dell'Adriatica.
Prospettive aziendali
- Nomad Foods è fiduciosa di poter raggiungere le previsioni per il 2024, che comprendono la crescita delle vendite nette e dell'EBITDA rettificato.
- L'azienda prevede un miglioramento del margine lordo nel secondo e terzo trimestre, grazie alla stagionalità e agli aumenti di produttività.
- Gli investimenti per la crescita continueranno, e si prevede che le spese pubblicitarie e promozionali (A&P) rimarranno elevate per tutto l'anno.
Punti salienti ribassisti
- Gli utili lordi sono diminuiti del 5,9%, attestandosi a 211 milioni di euro.
- È stato registrato un calo significativo dell'EBITDA rettificato e dell'utile netto rettificato, principalmente a causa dei minori profitti lordi e dell'aumento delle spese operative.
Punti di forza rialzisti
- Si prevedono sviluppi positivi in termini di volumi e mix, sostenuti da una strategia di promozione strutturata e dall'attenzione alla gestione della crescita dei ricavi.
- L'azienda si è assicurata l'80% delle commodity per l'intero anno, prevedendo un leggero calo dei prezzi che potrebbe contribuire al miglioramento dei margini.
Mancanze
- L'azienda ha registrato un calo del 2,2% del volume trimestrale, anche se in miglioramento rispetto al trimestre precedente.
- Il free cash flow rettificato del trimestre è stato di 49 milioni di euro.
Punti salienti delle domande e risposte
- L'amministratore delegato Stéfan Descheemaeker ha parlato del miglioramento sequenziale del volume e della quota di mercato, sottolineando le solide promozioni del 1° e 2° trimestre e la fase di alleggerimento prevista per il 3° trimestre.
- Descheemaeker ha anche menzionato lo spostamento dell'attività Adriatica verso prodotti a più alto margine e l'espansione della stagionalità dei gelati.
- Il direttore finanziario Samy Zekhout ha spiegato che le spese operative sono aumentate a causa degli sforzi di sincronizzazione e di efficienza, ma la produttività dovrebbe migliorare nel corso dell'anno.
Focus sull'attività Adriatics
- L'attività Adriatics, composta da gelati e surgelati, sta subendo un cambiamento strategico per migliorare i margini.
- Il segmento dei gelati ha dimostrato margini elevati e una forte performance nel 1° trimestre e in aprile.
- Si stanno compiendo sforzi per trasferire il segmento dei surgelati verso prodotti a più alto margine, il che dovrebbe avere un impatto positivo sulla performance e sui margini nei trimestri successivi.
Approfondimenti di InvestingPro
Nomad Foods Limited (NYSE: NOMD) ha mostrato una buona resistenza nella performance del primo trimestre e i dati di InvestingPro forniscono una visione più approfondita della salute finanziaria e della posizione di mercato della società. Con una capitalizzazione di mercato di 3,08 miliardi di dollari, le dimensioni e la stabilità dell'azienda sul mercato sono evidenti.
Un rapporto prezzo/utile (P/E) rettificato di 13,17 per gli ultimi dodici mesi al quarto trimestre 2023 suggerisce che la società potrebbe essere sottovalutata rispetto alla media del settore, offrendo potenzialmente un punto di ingresso interessante per gli investitori. Ciò è ulteriormente supportato da un rapporto prezzo/valore contabile di 1,1, che indica che il titolo è probabilmente scambiato a un prezzo vicino al suo valore patrimoniale netto effettivo.
La crescita dei ricavi del 3,56% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2023, sebbene modesta, indica una costante tendenza al rialzo delle vendite di Nomad Foods, in linea con le ottimistiche previsioni della società per l'anno a venire. Il rendimento da dividendo del 3,36% a metà del 2024 evidenzia inoltre l'impegno di Nomad Foods a restituire valore agli azionisti, a complemento del programma di riacquisto di azioni proprie citato nell'articolo.
I suggerimenti di InvestingPro suggeriscono agli investitori di prendere in considerazione le strategie lungimiranti della società, come il passaggio a prodotti a più alto margine nell'attività Adriatica, che potrebbe aumentare la redditività in futuro. Inoltre, con la prossima data di pubblicazione degli utili prevista per il 9 maggio 2024, gli investitori dovrebbero tenere d'occhio i potenziali impatti della performance dell'azienda sulla valutazione del titolo, soprattutto alla luce della stima del Fair Value di InvestingPro di 21,71 dollari.
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Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.