Chimera Investments (CIM) ha riportato un solido inizio d'anno nel suo primo trimestre 2024, con un utile netto GAAP di 111 milioni di dollari, pari a 0,45 dollari per azione. Le mosse strategiche della società, tra cui l'acquisizione di cartolarizzazioni di mutui ipotecari di nuova emissione e di prestiti residenziali di transizione, insieme all'implementazione di contratti di swaption, sostengono i suoi sforzi per gestire i rischi associati all'aumento dei tassi di interesse. L'attenzione di Chimera per il mantenimento di una leva finanziaria a basso ricorso e per la gestione della liquidità è stata evidente, così come la performance creditizia del suo portafoglio, che ha raggiunto o superato le aspettative.
Principali risultati
- Chimera Investments ha registrato un utile netto GAAP di 111 milioni di dollari, pari a 0,45 dollari per azione.
- La società ha acquisito circa 50 milioni di dollari in tranche subordinate di cartolarizzazioni ipotecarie di nuova emissione.
- Chimera ha liquidato 78 milioni di dollari di prestiti residenziali di transizione.
- Sono stati compiuti sforzi per ridurre i prestiti pronti contro termine a più alto costo e per aggiungere contratti di swaption per proteggersi dall'aumento dei tassi di interesse.
- Chimera sta valutando la possibilità di ricartolarizzare alcune delle sue cartolarizzazioni non idonee al REMIC per liberare liquidità da destinare a nuovi investimenti.
- La performance creditizia del portafoglio della società rimane solida, soddisfacendo o superando le aspettative.
Prospettive aziendali
- Chimera prevede che gli utili a rischio (EAD) rimarranno costanti.
- L'azienda sta generando un rendimento del capitale proprio (ROE) a due cifre e ritiene che questa tendenza continui.
- L'acquisizione di attività è prioritaria rispetto al riacquisto di azioni, in quanto migliore investimento a lungo termine per gli azionisti.
Punti salienti del ribasso
- L'azienda sta affrontando le sfide legate all'aumento dei tassi di interesse, che ha portato all'aggiunta di contratti di swaption come copertura.
Punti di forza rialzisti
- Le variazioni positive del mark-to-market nel portafoglio di investimenti sono state guidate dal restringimento del portafoglio di prestiti.
- Chimera ha registrato una significativa attività di trading, con 3-4 miliardi di dollari di prestiti e una robusta emissione nel mercato delle cartolarizzazioni.
Mancanze
- Non sono state registrate perdite esplicite durante la telefonata di presentazione degli utili.
Punti salienti delle domande e risposte
- Dan Thakkar ha osservato che i tassi di interesse sono aumentati di 25-30 punti base, mentre gli spread si sono ristretti, portando a un calo dei tassi dell'1,5%-2%.
- Subra Viswanathan e Dan Thakkar hanno discusso il miglioramento del valore contabile, attribuendolo ai cambiamenti positivi del mercato e alle negoziazioni attive sul mercato dei prestiti.
- Il ROE medio al lordo delle spese si attesta al 10,9%, e si prevede che la gestione delle coperture e gli investimenti aggiuntivi derivanti dalle raccolte di capitale contribuiranno ulteriormente.
Il primo trimestre del 2024 di Chimera Investments ha dato un tono positivo all'anno, con la società che ha dimostrato una gestione prudente del rischio e un'attenzione strategica all'acquisizione di asset. L'impegno della società a mantenere un solido portafoglio di crediti e a sfruttare le opportunità di mercato per accrescere il valore per gli azionisti è chiaro, e resta da vedere come queste strategie si riveleranno di fronte all'evoluzione del contesto dei tassi d'interesse.
Approfondimenti di InvestingPro
Chimera Investment Corporation (CIM) ha mostrato un inizio robusto per il 2024, e i dati e i suggerimenti di InvestingPro offrono ulteriori spunti che potrebbero interessare gli investitori. La capitalizzazione di mercato della società è pari a 1,14 miliardi di dollari, il che, unito a un rapporto prezzo/utili (P/E) di 20,68 e a un rapporto P/E rettificato leggermente più basso per gli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2023, pari a 20,18, suggerisce che la società viene scambiata a un valore che riflette i suoi utili.
Uno dei suggerimenti di InvestingPro per Chimera è il suo basso multiplo prezzo/valore contabile, pari a 0,4 al quarto trimestre 2023, che indica che il titolo potrebbe essere sottovalutato rispetto al valore contabile dell'azienda. Questo potrebbe essere particolarmente interessante per gli investitori value alla ricerca di potenziali occasioni sul mercato. Inoltre, Chimera paga un dividendo significativo agli azionisti, con un dividend yield del 10,38% secondo gli ultimi dati, dimostrando un sostanziale ritorno sull'investimento attraverso il solo pagamento dei dividendi. In particolare, Chimera ha mantenuto il pagamento dei dividendi per 18 anni consecutivi, il che dimostra il suo impegno nei confronti degli azionisti.
In termini di redditività, l'azienda è stata redditizia negli ultimi dodici mesi e gli analisti prevedono che continuerà a esserlo anche quest'anno. Questo dato è in linea con l'utile netto di 111 milioni di dollari riportato dalla società nel primo trimestre del 2024. Le attività liquide della società superano anche i suoi obblighi a breve termine, il che potrebbe confortare gli investitori preoccupati per la stabilità finanziaria in un contesto di tassi d'interesse incerti.
Per i lettori interessati a ulteriori suggerimenti di InvestingPro, sono disponibili ulteriori approfondimenti, tra cui l'analisi della volatilità della società e della crescita degli utili a breve termine. Per scoprire questi e altri consigli degli esperti, visitate la pagina InvestingPro dedicata a Chimera su https://www.investing.com/pro/CIM. Ricordate di utilizzare il codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale Pro e Pro+. Ci sono altri 9 consigli di InvestingPro per Chimera, che offrono una visione completa della salute finanziaria e della posizione di mercato della società.
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.