Mercoledì scorso, Evercore ISI ha mantenuto un outlook positivo su Uber Technologies Inc . (NYSE:UBER), ribadendo un rating Outperform con un obiettivo di prezzo stabile a 80,00 dollari. La posizione dell'azienda fa seguito ai risultati del primo trimestre di Uber, che hanno rivelato un mix di risultati, tra cui una leggera perdita sulle prenotazioni ma un EBITDA superiore alle aspettative.
Nel primo trimestre Uber ha registrato prenotazioni per 37,7 miliardi di dollari, con un aumento del 21%, in linea con il trimestre precedente, ma inferiore dell'1% alle aspettative di Evercore ISI e della Borsa. Al contrario, l'EBITDA della società per il trimestre ha raggiunto 1,4 miliardi di dollari, con un margine del 3,7% e superando del 5% le previsioni dell'azienda e della Borsa.
Le prenotazioni per la mobilità sono state di 18,7 miliardi di dollari, in calo del 3% rispetto alle previsioni, mentre le prenotazioni per le consegne hanno leggermente superato le previsioni, attestandosi a 17,7 miliardi di dollari. Entrambi i segmenti hanno raggiunto margini EBITDA rettificati da record, rispettivamente del 7,9% e del 3,0%.
Evercore ISI ha sottolineato la forza dei fondamentali di Uber, rilevando una solida crescita delle prenotazioni del 21% al netto dell'impatto dei cambi e margini EBITDA rettificati da record. L'azienda ha inoltre annunciato che ospiterà il CFO di Uber al prossimo Internet Summit "Nothing But Net" che si terrà il 29 maggio a New York.
In termini di stime future, Evercore ISI ha corretto le sue proiezioni, riducendo leggermente le prenotazioni lorde di circa l'1% per l'anno fiscale 24 e 25. Tuttavia, le aspettative di EBITDA sono state aumentate. Tuttavia, le aspettative sull'EBITDA sono state aumentate del 2% per l'anno fiscale 24 e ridotte del 2% per l'anno fiscale 25. L'obiettivo di prezzo di 80 dollari rimane invariato, sulla base di 21 volte la stima dell'EBITDA 2025 di 7,8 miliardi di dollari, 25 volte la stima del free cash flow 2025 di 7,5 miliardi di dollari e 40 volte la stima dell'EPS GAAP 2025 di 1,84 dollari. L'azienda ritiene che il tasso di crescita annuale composto dell'EBITDA e del flusso di cassa libero, previsto a quasi il 40%, supporti questi multipli.
Approfondimenti di InvestingPro
I dati di InvestingPro evidenziano la solida posizione di mercato e la traiettoria di crescita di Uber Technologies Inc. Con una capitalizzazione di mercato di 135,0 miliardi di dollari e una crescita dei ricavi del 16,95% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023, la società dimostra una notevole scalabilità. Sebbene il rapporto P/E sia elevato e pari a 69,59, il PEG ratio di 0,65 suggerisce che la crescita degli utili di Uber potrebbe giustificare questa valutazione. Inoltre, il margine di profitto lordo del 32,55% indica una forte capacità di convertire le vendite in profitti.
Due suggerimenti di InvestingPro che possono essere particolarmente rilevanti per gli investitori che considerano le prospettive finanziarie di Uber sono: 1) Uber dovrebbe registrare una crescita dell'utile netto quest'anno e 2) la società è scambiata a un basso rapporto P/E rispetto alla crescita degli utili a breve termine. Questi elementi suggeriscono che l'attuale valutazione di Uber può essere interessante alla luce delle sue prospettive di crescita. Inoltre, per chi volesse approfondire i dati finanziari di Uber, sono disponibili altri 12 consigli di InvestingPro che offrono un'analisi completa delle performance e delle metriche di valutazione della società.
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