Lunedì Piper Sandler ha modificato l'outlook su Dow Inc. (NYSE:DOW), aumentando il target di prezzo del titolo a 68 dollari dal precedente obiettivo di 67 dollari, mantenendo il rating Overweight sulle azioni. L'aggiustamento fa seguito a un'analisi della performance dell'azienda e della sua posizione nel settore, che suggerisce un potenziale di crescita degli utili per il prossimo anno e un'accelerazione significativa nel 2025.
Si ritiene che Dow Inc. si trovi in una posizione di vantaggio simile a quella dei suoi concorrenti, come LYB e le major petrolifere, che di recente hanno visto aumentare gli utili del settore chimico grazie a un contesto favorevole in termini di costi e prezzi. Si prevede che l'azienda possa trarre ulteriori vantaggi dall'aumento dei tassi operativi nella maggior parte delle sue regioni. Si ritiene che questa leva operativa sia attualmente sottovalutata dal mercato.
Gli analisti della società prevedono un costante miglioramento degli utili di Dow per tutto il 2024, con un aumento più consistente nel 2025, grazie all'aumento dei tassi operativi. Le stime di Piper Sandler sull'EBITDA di Dow nel 2025 ammontano a 8,1 miliardi di dollari, un valore che supera il consenso e che, secondo l'azienda, è ancora inferiore alle stime sugli utili di metà ciclo.
L'obiettivo di prezzo rivisto di 68 dollari deriva dall'applicazione di un multiplo del valore d'impresa sull'EBITDA (EV/EBITDA) di 7,5 volte all'EBITDA stimato per il 2025 di 8,1 miliardi di dollari. Questo calcolo presuppone un debito netto di 13,1 miliardi di dollari e un numero di azioni pari a 706 milioni. Il leggero aumento del multiplo EV/EBITDA da 7,3 volte riflette una lieve riduzione degli utili stimati per il 2025, ma è accompagnato da una maggiore fiducia nella capacità di Dow di raggiungere questi obiettivi.
Approfondimenti di InvestingPro
Secondo i dati in tempo reale di InvestingPro, Dow Inc. (NYSE:DOW) sta dimostrando metriche finanziarie che potrebbero essere interessanti per gli investitori dopo le previsioni ottimistiche di Piper Sandler. La capitalizzazione di mercato dell'azienda è di circa 40,29 miliardi di dollari e, mentre il multiplo degli utili è elevato con un rapporto P/E di 34,14, il rapporto P/E rettificato per gli ultimi dodici mesi, a partire dal 1° trimestre 2024, è leggermente più basso, pari a 26,43. Ciò suggerisce che gli investitori si aspettano guadagni più elevati in futuro, in linea con le proiezioni di Piper Sandler sulla crescita degli utili.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che il management ha riacquistato azioni in modo aggressivo, il che può spesso essere interpretato come un segnale di fiducia nelle prospettive future dell'azienda. Inoltre, si prevede che Dow aumenterà il suo utile netto quest'anno, il che supporta il sentimento positivo che si riflette nell'aumento dell'obiettivo di prezzo del titolo. Con un rendimento da dividendo del 4,89% secondo gli ultimi dati, Dow potrebbe anche interessare gli investitori in cerca di reddito. Tuttavia, vale la pena notare che la società soffre di margini di profitto lordo deboli, con un margine di profitto lordo dell'11,34% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre 2024.
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