Nexa Resources (NEXA) ha reso noti i risultati del primo trimestre 2024, rivelando una performance finanziaria contrastante tra le sfide del settore, come la debolezza delle condizioni macroeconomiche e la volatilità dei prezzi delle materie prime. L'azienda ha registrato un fatturato netto consolidato di 580 milioni di dollari, con un calo del 13% rispetto all'anno precedente (YoY), attribuito in gran parte al calo dei prezzi dello zinco, alla riduzione dei premi e alla diminuzione delle vendite di metallo.
Anche l'EBITDA rettificato è sceso a 123 milioni di dollari rispetto ai 133 milioni dell'anno precedente, a causa di fattori analoghi. Nonostante questi fattori negativi, Nexa ha mantenuto una buona posizione di liquidità, con fondi disponibili per circa 644 milioni di dollari.
Punti di forza
- Nexa Resources ha registrato un calo del 13% del fatturato netto rispetto all'anno precedente, con un fatturato netto consolidato di 580 milioni di dollari.
- L'EBITDA rettificato è sceso a 123 milioni di dollari, principalmente a causa del calo dei prezzi dello zinco e delle vendite di metallo.
- Il progetto Aripuanã è in fase di realizzazione e il suo completamento è previsto per la metà del 2024.
- La società ha venduto la miniera di Morro Agudo e ha pubblicato il Rapporto di sostenibilità 2023.
- Nexa mantiene una forte posizione di liquidità, con 644 milioni di dollari di fondi disponibili.
Prospettive aziendali
- Nexa punta a sostenere i prezzi dello zinco attraverso gli stimoli macroeconomici in Cina e un mercato ristretto del concentrato di zinco.
- L'avvio di Aripuanã dovrebbe concludersi entro la metà del 2024, in linea con l'attenzione dell'azienda alla strategia ESG e alla disciplina finanziaria.
- Nexa prevede di mantenere le previsioni di spesa per l'anno in corso a 311 milioni di dollari, con investimenti principalmente nello sviluppo minerario e negli impianti di stoccaggio delle scorie.
- L'azienda sta affrontando le potenziali modifiche alla legislazione fiscale in Perù e Brasile senza prevedere impatti rilevanti sulle attività.
Punti salienti ribassisti
- Il calo dei prezzi dello zinco e del rame ha contribuito alla diminuzione dei ricavi e dell'EBITDA rettificato.
- Lo Studio di Impatto Ambientale di Magistral è al vaglio dell'Autorità Idrica Nazionale e si attende l'approvazione della SENACE.
Punti di forza rialzisti
- Nonostante il calo su base annua, l'EBITDA rettificato è aumentato rispetto al 4° trimestre 2023 grazie alla riduzione dei costi operativi.
- Nexa sta esplorando opportunità di M&A, concentrandosi su progetti brownfield prossimi alla produzione, con investimenti potenziali compresi tra 600 e 800 milioni di dollari.
Mancanze
- L'azienda ha registrato un effetto negativo sul capitale circolante nel 1° trimestre, anche se si prevede che tale effetto si annullerà nel corso dell'anno.
- Le valutazioni del mercato del rame sono elevate e ciò potrebbe influire sulla strategia di acquisizione di Nexa.
Punti salienti delle domande e risposte
- Nexa ha in corso controversie con il governo peruviano in merito agli accordi di stabilità, che potrebbero avere un impatto sulle operazioni.
- L'azienda è in attesa dell'approvazione del progetto Magistral, con piani di investimento che si estendono fino al 2028.
- Nexa sottolinea il completamento dei progetti in corso, come Aripuanã e Cerro Pasco, prima di perseguire nuove opportunità di M&A.
- I recenti incidenti di sicurezza hanno portato a un rafforzamento del sistema di sicurezza all'interno dell'azienda.
Nexa Resources ha affrontato un trimestre difficile con un approccio strategico, concentrandosi sul completamento dei progetti e su una gestione finanziaria prudente. L'impegno della società per la sicurezza, la sostenibilità ambientale e l'allocazione disciplinata del capitale la posizionano per gestire la volatilità del settore e perseguire opportunità di crescita nel prossimo futuro.
Approfondimenti di InvestingPro
Nexa Resources (NEXA) ha dato prova di resilienza in un mercato tumultuoso, ma diversi fattori evidenziati da InvestingPro potrebbero influenzare la performance futura della società. Secondo i suggerimenti di InvestingPro, Nexa opera con un significativo onere del debito, che potrebbe influire sulla sua capacità di gestire le crisi economiche. Il lato positivo è che gli analisti hanno rivisto al rialzo gli utili per il prossimo periodo, indicando un potenziale di ripresa finanziaria. Inoltre, sebbene la società non sia stata redditizia negli ultimi dodici mesi, gli analisti prevedono che quest'anno Nexa registrerà un utile.
Secondo i dati di InvestingPro, la capitalizzazione di mercato di Nexa è di 965,48 milioni di dollari, con un rapporto P/E negativo che riflette la sua passata mancanza di redditività. Il fatturato della società è diminuito del 16,56% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre 2024, in linea con il calo del 13% dei ricavi netti su base annua riportato nell'articolo. Nonostante ciò, Nexa mantiene un notevole dividend yield del 7,13%, a dimostrazione del suo impegno a restituire valore agli azionisti.
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