Canada Goose Holdings Inc. (GOOS) ha dimostrato una forte performance fiscale nel quarto trimestre del 2024, con una crescita significativa del fatturato e dell'EBIT rettificato. L'azienda di abbigliamento di lusso sta portando avanti le sue iniziative strategiche, tra cui l'espansione della rete DTC (Direct to Consumer), la focalizzazione sulla crescita guidata dai consumatori e l'ampliamento dell'offerta di prodotti. Nonostante i risultati positivi, l'azienda si trova ad affrontare venti contrari nell'attività di vendita all'ingrosso e ha rimosso gli obiettivi finanziari a lungo termine per concentrarsi sugli imperativi operativi immediati.
Aspetti salienti
- Il fatturato e l'EBIT rettificato di Canada Goose nel quarto trimestre sono aumentati rispettivamente del 22% e del 51%.
- L'azienda ha accolto Haider Ackermann come nuovo direttore creativo.
- Le vendite D2C sono cresciute del 19%, mentre i ricavi wholesale sono diminuiti del 9%.
- L'utile lordo è salito del 22% a 233 milioni di CAD, con un notevole aumento del margine lordo D2C.
- I livelli delle scorte sono diminuiti del 6% rispetto all'anno precedente e la leva del debito netto è stata riportata a due volte l'EBITDA rettificato.
- Per l'anno fiscale 2025, Canada Goose ha in programma l'apertura di 10 nuovi negozi e prevede una crescita del fatturato totale a una sola cifra.
Prospettive aziendali
- Canada Goose prevede una crescita a una sola cifra del fatturato totale per l'anno fiscale 25, principalmente nella seconda metà dell'anno.
- L'azienda prevede un aumento dell'utile netto rettificato per azione diluita pari a circa il 15%.
- Il margine EBIT rettificato dovrebbe aumentare di circa 100 punti base rispetto all'anno fiscale precedente.
Punti salienti ribassisti
- Secondo le proiezioni, il segmento del commercio all'ingrosso registrerà un calo delle vendite del 20%, contribuendo alla riduzione del margine operativo.
- Gli obiettivi finanziari a lungo termine sono stati eliminati per concentrarsi sugli imperativi strategici a breve termine.
- Si prevede che il margine lordo rimanga piatto nell'esercizio 25, a causa dei benefici dei prezzi compensati dall'aumento dei costi.
Punti di forza rialzisti
- Sono stati registrati una crescita a due cifre delle vendite in Giappone e un aumento della spesa da parte dei clienti cinesi.
- Il fatturato del Nord America è cresciuto del 24,2% a valuta costante.
- L'azienda ha ottenuto circa 30 milioni di CAD di benefici dal suo programma di trasformazione.
Mancanze
- I ricavi del settore Wholesale hanno subito un calo e l'azienda non ha fornito indicazioni specifiche sull'andamento trimestrale dei margini lordi.
Punti salienti delle domande e risposte
- Il management si è detto fiducioso di poter tornare ai livelli di margine storici della metà degli anni '20 sfruttando le attività esistenti e raggiungendo una dimensione di scala.
- L'Asia-Pacifico, in particolare la Cina, dovrebbe essere la regione più forte, mentre il Nord America dovrebbe affrontare potenziali venti contrari.
- In tutte le regioni si prevede una crescita leggermente positiva delle vendite computerizzate, mentre per l'attività DTC si prevede un margine operativo piatto.
L'attenzione strategica di Canada Goose per il prossimo anno comprende l'evoluzione del prodotto e del marchio, il miglioramento dell'esecuzione del retail di lusso e la semplificazione delle operazioni. Gli obiettivi operativi dell'azienda per l'anno fiscale 2005 consistono nel migliorare la produttività delle vendite e la crescita delle vendite computerizzate all'interno dell'attuale struttura di vendita al dettaglio, nel livellare le operazioni di vendita al dettaglio e nello snellire l'organizzazione per raggiungere l'eccellenza operativa interna. Con la nomina di Haider Ackermann a nuovo direttore creativo, Canada Goose si propone di guidare l'evoluzione della visione del prodotto del marchio e di offrire un'esperienza superiore ai clienti attraverso il programma Canadian Warmth. Nonostante le sfide, l'azienda rimane ottimista sul suo potenziale di crescita significativa in futuro.
Approfondimenti di InvestingPro
Canada Goose Holdings Inc. (GOOS) ha dato prova di una solida disciplina fiscale e di acume strategico, come testimoniano i risultati dell'ultimo trimestre. Ecco alcuni approfondimenti di InvestingPro che potrebbero gettare ulteriore luce sulla salute finanziaria e sulla performance azionaria della società:
I dati di InvestingPro indicano una capitalizzazione di mercato di 1,27 miliardi di dollari, il che indica una dimensione solida nel settore dell'abbigliamento. Il rapporto P/E dell'azienda è pari a 27,23, il che potrebbe suggerire una valutazione superiore rispetto ai colleghi del settore. Tuttavia, l'impressionante margine di profitto lordo del 68,93% negli ultimi dodici mesi, a partire dal terzo trimestre 2024, sottolinea la capacità dell'azienda di mantenere la redditività nonostante le fluttuazioni del mercato.
Due suggerimenti di InvestingPro degni di nota per Canada Goose sono l'aggressivo riacquisto di azioni da parte del management e il forte rendimento dell'ultimo mese, con un rendimento totale del 17,35%. Queste azioni riflettono la fiducia nella proposta di valore e nella strategia operativa dell'azienda. Inoltre, la liquidità dell'azienda, che supera gli obblighi a breve termine, testimonia la sua resistenza finanziaria.
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