Venerdì BofA Securities ha aggiornato la propria posizione sulle azioni International Flavors & Fragrances (NYSE:IFF), alzando l'obiettivo di prezzo a 99 dollari dai precedenti 87 dollari e mantenendo un rating neutrale sul titolo. La rettifica arriva dopo che International Flavors & Fragrances ha riportato un robusto primo trimestre, caratterizzato da una crescita organica e da un'espansione dei margini.
L'azienda ha citato diverse ragioni per l'aumento dell'obiettivo di prezzo, tra cui il miglioramento delle stime sugli utili, che ora superano le indicazioni dell'azienda stessa. La nuova previsione di utile per azione (EPS) per il 2024 è di 4,05 dollari, da 3,85 dollari.
Inoltre, il modello di valutazione riflette un multiplo più alto di 23,8 volte gli utili, rispetto a 22 volte, una deviazione standard superiore alla media decennale di 21,5 volte.
L'obiettivo di prezzo rivisto incorpora anche le modifiche apportate all'analisi del flusso di cassa scontato (DCF) dell'azienda. Il costo medio ponderato del capitale (WACC) è stato adeguato al 7,5% a causa di un valore patrimoniale più elevato, mentre il tasso di crescita terminale è stato aumentato al 3% dal 2,5%, riflettendo una prospettiva più ottimistica a lungo termine per l'azienda.
L'analista ha notato la direzione positiva di International Flavors & Fragrances nel 2024, tra cui il taglio dei dividendi e la vendita del segmento Pharma, che dovrebbe aiutare l'azienda a raggiungere il suo obiettivo di leva finanziaria al momento del completamento.
L'azienda ha inoltre riorientato le proprie attività dopo due anni di distrazioni legate all'accordo con DuPont e ha ottenuto significativi aumenti di produttività nell'anno in corso.
Nonostante il miglioramento delle previsioni e gli sviluppi positivi, l'analista ritiene che l'attuale valutazione del titolo sia corretta e ha quindi deciso di ribadire il rating Neutral. Ciò suggerisce che, sebbene i fondamentali dell'azienda siano migliorati, il prezzo delle azioni potrebbe già riflettere questi progressi.
Approfondimenti di InvestingPro
International Flavors & Fragrances (NYSE:IFF) ha recentemente attirato l'attenzione degli investitori grazie alla sua notevole performance. Secondo i dati di InvestingPro, la società vanta un'importante capitalizzazione di mercato di 24,78 miliardi di dollari. Sebbene il rapporto P/E sia attualmente negativo (-9,91), il che indica che gli utili non coprono il prezzo del titolo, la società ha registrato un forte rendimento nell'ultima settimana, con un aumento del 12,03% e un'impressionante crescita del 37,3% negli ultimi sei mesi, in linea con il riconoscimento da parte degli analisti del solido primo trimestre dell'azienda.
Due suggerimenti di InvestingPro sottolineano l'interesse dell'azienda per gli azionisti: IFF ha aumentato il dividendo per 21 anni consecutivi e ha mantenuto il pagamento dei dividendi per 54 anni consecutivi, il che potrebbe essere particolarmente interessante per gli investitori orientati al reddito. Inoltre, il rendimento da dividendo è attualmente dell'1,65%, un fattore che potrebbe essere preso in considerazione quando si considera il potenziale di rendimento totale del titolo. Gli analisti hanno anche rivisto al rialzo gli utili per il prossimo periodo, suggerendo una prospettiva positiva per la redditività della società.
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